Узбекистан теперь гарантирует вклады до 200 млн сумов. Что это значит и мнения экспертов

Spot поговорил с экономистами, банкирами и представителями отрасли, чтобы узнать, как новое ограничение повлияет на рынок, поведение клиентов и уровень доверия к финансовой системе.

С 19 февраля в Узбекистане вступили в силу новые правила страхования банковских вкладов.

Теперь максимальная сумма, которую государство гарантированно возвращает вкладчикам в случае банкротства банка, составляет 200 млн сумов. Если вклад превышает этот лимит, оставшуюся сумму можно будет вернуть только через суд — и только в том случае, если у банка найдутся средства для выплат.

Однако, если вклады размещены в разных банках, гарантия действует отдельно на каждый из них. Например, при вкладе по 200 млн сумов в трех банках государство компенсирует всю сумму — 600 млн сумов.

Если же распределить средства по всем банкам страны, и каждый из них обанкротится, можно получить до 7 млрд сумов в виде гарантированных выплат.

С 2009 года в Узбекистане действовала система 100%-ной гарантии вкладов — мера была введена на фоне мирового финансового кризиса.

Однако в последующие годы большинство стран отказались от подобной практики. На сегодняшний день неограниченная гарантия вкладов сохранялась только в трех странах: Узбекистане, Беларуси и Туркменистане.

Для сравнения, в Азербайджане гарантируется до $17 тыс., в Турции и России — до $14 тыc. В Узбекистане новый лимит соответствует примерно $15−16 тыс.

Spot поговорил с экономистами, банкирами и представителями отрасли, чтобы узнать, как новое ограничение повлияет на рынок, поведение клиентов и уровень доверия к финансовой системе.

Дониёр Исламов,

управляющий партнер инвестиционного фонда

Prospera Capital.

Думаю, основная цель введения лимита — ограничить нагрузку на Фонд гарантирования вкладов. Если лимита нет, у Фонда фактически возникает неограниченный риск.

Это также соответствует международной практике: в мире единицы стран, где не установлен верхний порог по сумме гарантированной выплаты.

Если ориентироваться на международные бенчмарки, в Европе лимит составляет в основном €100 тыс., в США — $250 тыс., а в соседних странах — в России $15 тыс., в Казахстане — от $20 до $40 тыс. в зависимости от валюты.

Можно сказать, что Центральный банк Узбекистана руководствовался лимитами, установленными в соседних странах, при этом уровень доходов и накоплений населения в этих странах намного выше, чем у нас.

Таким образом, утверждение ЦБ о том, что лимит в 200 млн сумов покроет 97% всех вкладов физических лиц, представляется вполне реалистичным.

Часть населения может посчитать, что их вклады недостаточно защищены. И в результате вкладчики могут больше инвестировать в другие активы (акции, золото, недвижимость). Это при том, что в финансовой системе Узбекистана итак низкий уровень депозитов — коэффициент Loan-to-Deposit (отношение выданных кредитов к депозитам) составляет 170% (в европейских странах 100%, в России 34%, в Казахстане 51%), то это может еще немного усугубиться.

Можно ожидать, что произойдет перераспределение ликвидности в банковской системе. Население начнет отдавать предпочтение более надежным банкам, а не тем, которые предлагают высокие проценты, а также будет стремиться распределять свои средства по разным вкладам, чтобы уложиться в лимит.

В ответ на это банки, скорее всего, предложат более гибкие условия по депозитам как для населения, так и для юридических лиц. Важно отметить, что новый закон впервые гарантирует и вклады юридических лиц — при таком же лимите, как и для физических лиц.

Если приоритетом вкладчика является именно надежность, я бы не рекомендовал открывать вклад в банках, предлагающих существенно более высокий процент, чем в среднем по рынку. Это может указывать на нехватку ликвидности или на то, что банк активно выдает высокорисковые кредиты.

Второй показатель, на который можно обратить внимание это долгосрочный кредитный рейтинг международных рейтинговых агентств (S&P, Fitch, Moody’s). Во-первых, стоит проверить, есть ли у банка вообще международный рейтинг — его наличие уже сигнал о прозрачности. Далее важно посмотреть на сам рейтинг: страновой рейтинг Узбекистана — BB- по шкале S&P и Fitch, и Ba3 по Moody’s. Чем ближе рейтинг банка к страновому, тем он надежнее.

Если вклад не превышает лимит в 200 млн сумов, поводов для беспокойства нет — он по-прежнему полностью гарантирован Фондом. Все банки Узбекистана участвуют в системе гарантирования.

При этом важно учитывать, что не следует покупать значительный объем акций того банка, где у вкладчика или его близких родственников открыт депозит, и наоборот — открывать вклад в банке, в котором у них есть крупный пакет акций. В этом случае клиент становится связанным лицом, и его вклад уже не подпадает под гарантии.

Если же сумма вклада превышает лимит, то более безопасно распределить вклады по нескольким банкам.

А тем, у кого значительные суммы, стоит подумать о создании диверсифицированного инвестиционного портфеля — с включением недвижимости, акций и облигаций. Структура такого портфеля зависит от уровня риск-аппетита инвестора, суммы и горизонта инвестиций.

В целом это решение — компромисс между защитой сбережений населения и устойчивостью банковской системы. Оно ограничивает риски для государства, но при этом может создать определенные неудобства для части вкладчиков.

Источник: spot.uz